متى يرتد الدولار الأمريكي مرة أخرى؟ مستويات رئيسية يجب مراقبتها
توقف الاتجاه الصعودي الأخير للدولار الأمريكي في الأسبوع الماضي مع توقعات بتراجع التضخم، مما عزز الرغبة في المخاطرة وتسبب في تراجع الدولار.
وأصبح المشاركون في السوق الآن يتوقعون بشكل متزايد احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. تشير الاحتمالات حاليًا إلى احتمال بنسبة 50% لخفض الفائدة في سبتمبر ، وترتفع إلى 63% لشهر نوفمبر، و82% لشهر ديسمبر.
وقد تؤثر الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع على هذه التوقعات بشكل أكبر. وسيراقب المستثمرون عن كثب خطابات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي وإصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس.
بالإضافة إلى ذلك، سيخضع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس رئيسي للتضخم بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، للتدقيق. في الشهر الماضي، ضعف الدولار الشهر الماضي بعد أن كشفت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي عن تباطؤ في نمو أسعار المستهلكين.
وبالمثل، قد يؤدي استمرار الاتجاه الهبوطي في المؤشر هذا الشهر إلى الضغط على الدولار، في حين أن التعليقات المتشددة من صانعي السياسة قد تؤدي إلى استقراره.
في نهاية المطاف، لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي يركز على إبقاء التضخم ضمن هدفه البالغ 2%، وستؤثر إجراءاته على توقعات السوق وكذلك على اتجاه الدولار.
يقع (DXY) حاليًا في منطقة شد وجذب بين الدعم والمقاومة. فبعد حركة صعودية قوية، تراجع المؤشر في شهري أبريل ومايو، ليجد دعمًا حول مستوى 104.
ويمكن النظر إلى هذا التصحيح على أنه توقف طبيعي بعد ارتفاع كبير. وقد تعافى مؤشر الدولار على مدار الأسبوع الماضي ولكنه ضعف قليلاً بعد صدور البيانات في يوم التداول الأخير.
وستكون البيانات الاقتصادية الصادرة هذا الأسبوع حاسمة في تحديد اتجاه الدولار الأمريكي. قد تؤدي البيانات الأقوى من المتوقع بشأن النمو (معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي) ونفقات الاستهلاك الشخصي (نفقات الاستهلاك الشخصي) إلى دفع المؤشر فوق 105.
وقد يشير الاختراق فوق هذا المستوى إلى استمرار الارتفاع، ومن المحتمل أن يصل إلى مستويات 106 على المدى القصير. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة وتسريع التدفق إلى الخارج من الأصول الخطرة والعملات ذات العوائد المنخفضة.
من ناحية أخرى، قد يؤدي الإغلاق اليومي دون 104.5، بالإضافة إلى التعليقات الحذرة من صانعي السياسات أو البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع، إلى مزيد من الانخفاض لمؤشر الدولار الأمريكي. بشكل عام، المؤشر حاليًا في وضع الانتظار والترقب.
توقعات خفض أسعار تدعم زوج اليورو/الدولار الأمريكي
ستكون بيانات التضخم التي ستصدر هذا الأسبوع من ألمانيا ومنطقة اليورو الأوسع نطاقًا هي الجزء الأخير من الأحجية لحل معضلة ما إذا كانت أوروبا ستبدأ دورة خفض أسعار الفائدة.
تسلط التعليقات الأخيرة الصادرة عن مسؤولي البنك المركزي الأوروبي، بما في ذلك يواكيم ناجل، الضوء على الموقف الحذر على الرغم من توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في يونيو.
وعلى الرغم من إقراره بالمشاعر السائدة حاليًا، أكد ناجل على تركيز البنك على مراقبة البيانات والتوقعات الاقتصادية العالمية غير المؤكدة.
وفي ضوء هذه التطورات، يخضع سعر صرف اليورو/دولار للمراقبة عن كثب. وقد توقف تعافي عند 1.09 الأسبوع الماضي، ولكن ضعف الدولار يوم الجمعة أدى إلى تباطؤ الانخفاض إلى 1.08.
ومن الناحية الفنية، يمثل مستوى 1.08 دعمًا لليورو على المدى القصير. ومن شأن الإغلاق الأسبوعي فوق مستوى 1.09 أن يشير إلى استمرار الاتجاه المحتمل.
من الأمور المشجعة أن المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة ومتوسطة الأجل (EMA) على مخطط اليورو/دولار في وضع صعودي فوق 1.09.
بالإضافة إلى ذلك، يلمح مؤشر ستوكاستيك اليومي لمؤشر القوة النسبية إلى تحول محتمل دون الوصول إلى منطقة ذروة البيع. ومع ذلك، يظل التغلب على المقاومة 1.09 هو العقبة الرئيسية أمام هذه الإشارات لاكتساب قوة دفع.
وعلى الرغم من احتمالية ارتفاع قيمة اليورو، إلا أن الفارق الكبير في الفائدة بين منطقة اليورو والولايات المتحدة لا يزال عقبة رئيسية.
فمع احتمالية خفض أسعار الفائدة في منطقة اليورو أكثر من الولايات المتحدة، قد ينجذب المستثمرون نحو الأصول الأمريكية التي تقدم عوائد أعلى. ويشير ذلك إلى أن البيانات الصادرة من الولايات المتحدة قد يكون لها في نهاية المطاف تأثير أكبر على سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي.
: زوبعة قصيرة الأجل أم انعكاس للاتجاه طويل الأجل؟
شهدت جولة متقلبة الأسبوع الماضي، واتسمت بتقلبات كبيرة. فبعد أن وصل الذهب إلى مستوى قياسي مرتفع بلغ 2,450 دولارًا في بداية الأسبوع، خسر الذهب ما يقرب من 5% عند الإغلاق. ويمكن أن يُعزى هذا الانعكاس إلى ارتفاع الدولار وتراجع الإقبال على المخاطرة، إلى جانب المخاوف بشأن التضخم التي أثيرت في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
ومع ذلك، يرى بعض المحللين أن هذا تصحيح قصير الأجل. ويُنظر إلى تراجع توقعات التضخم، وإمكانية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، واستمرار الطلب القوي على الذهب من البنوك المركزية على أنها عوامل داعمة للتوقعات طويلة الأجل.
ومن الناحية الفنية، استطاع الذهب الثبات فوق مستويات الدعم الرئيسية خلال فترة التراجع، وهو ما يُنظر إليه كمؤشر إيجابي لاحتمال استمرار الاتجاه الصعودي.
ويُعتبر النطاق المتوسط الذي يتراوح بين 2,350 -2,370 دولارًا هو منطقة المقاومة الأولى التي يجب مراقبتها، في حين تقع منطقة الدعم الحرجة بين 2,300 – 2,325 دولارًا. ستكون تحركات الأسعار هذا الأسبوع وأي بيانات اقتصادية أخرى تصدر هذا الأسبوع حاسمة في تحديد الاتجاه المستقبلي للذهب.
***
ارتقِ باستثماراتك إلى أعلى مستوى في عام 2024 مع ProPicks
تتقدم المؤسسات والمستثمرون المليارديرات في جميع أنحاء العالم بالفعل في مجال الاستثمار المدعوم بالذكاء الاصطناعي، حيث يستخدمونه ويخصصونه ويطورونه على نطاق واسع لزيادة عوائدهم وتقليل خسائرهم.
والآن، يمكن لمستخدمي InvestingPro أن يفعلوا الشيء نفسه من منازلهم مع أداتنا الجديدة الرائدة في انتقاء الأسهم والمدعومة بالذكاء الاصطناعي: ProPicks .
من خلال استراتيجياتنا الست، بما في ذلك اشتراتيجية “حيتان التكنولوجيا” الرائدة، التي تفوقت على السوق بنسبة 1,745% على مدار العقد الماضي، أصبح لدى المستثمرين أفضل اختيار للأسهم في السوق في متناول أيديهم كل شهر.
اشترك هنا ولا تفوت أي سوق صاعدة مرة أخرى!
لا تنسَ هديتك! استخدم رمزي القسيمة OAPRO1 وOAPRO2 عند الدفع للحصول على خصم إضافي 10% على باقات Pro السنوية ونصف السنوية.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تظل مسئولية المستثمر.
